主題：《中國支付清算發展報告（2015）》發布暨支付清算理論與政策高層論壇

時間：2015年4月22日（上午）

地點：中冶大廈9層

     

    

 王國剛：《中國支付清算發展報告（2015）》發布暨支付清算理論與政策高層論壇現在開始。我首先介紹今天參會的嘉賓，中國社科院副院長、學部委員李揚教授；中國社科院金融研究所黨委書記副所長 何德旭教授；中國人民銀行支付司副司長樊爽文先生；中國支付清算協會副秘書長亢林先生；Visa亞太區總裁柯如龍先生；中國銀聯執行副總裁柴洪峰先生；上海清算所副總經理沈偉先生，阿里巴巴小微金融首席戰略官陳龍先生；Visa中區副總經理龔亮先生；百度錢包戰略部負責人王重先生。中國銀聯戰略發展部副總經理劉源先生；Visa北京首席代表張兆陽先生；中國社科院金融研究所所長助理、支付清算研究中心主任楊濤教授。

    歡迎大家來參加我們的會議。

    首先有請中國社科院副院長、學部委員李揚院長教授致詞。

    李揚：尊敬的嘉賓，女士們、先生們，大家早上好。首先代表院里對支付清算會的召開表示祝賀。

    我想說這樣幾個意思：

       第一、支付清算極端重要。這樣的一個認識在金融界很長時間沒有得到認可，很多做金融的人并不知道支付清算是金融中最重要的一個領域，也是它賴以生存的一個安身立命之處，這需要強調。在現代的金融學中，金融的功能說把金融的功能分為六類，包括風險管理，媒介儲蓄投資等等。現在的研究顯示所有這些功能都是可以由別的取代，唯有支付清算的功能不可被替代。支付清算是金融最基本的功能，由于這個事，因為它一直在背后進行，絕大多數在做金融的，用金融的人不了解這種情況，我們這樣一個支付清算的研究的機構，是持續不斷的向大家來宣示這個基本道理。正因為如此，當時我在所里面的時候我們建立的，十幾年前我那時候還在所里當所長的時候我們就建立了支付清算研究中心，中間也經歷了好幾屆，所長換了王國剛，支付清算中心的主任也是楊濤是第二任了。我們經過這么長的時間，支付清算這個事我們越做越扎實，越做越有成效，這是我們金融所，以及支付清算中心，為金融發展做出一個非常重要的貢獻。

    第二、支付清算它之所以重要，是因為它為我們提供了一個最基本的信息。現在我們講金融，金融是一個信息行業，很早就有人說過，做過比較精確的計算，金融業的收入97%左右來自信息，來自信息的收集、信息的處理、信息的利用、信息的分配。在信息中支付清算的信息無疑是最重要的。我們可以知道通過支付清算信息我們可以知道資金是怎么在流動的，資金在向哪一個方向去流動，多大的規模。浮在表面上的金融活動，一會是股票，一會是債權，一會是理財產品，一會是信托，一會是保險，形形色色的金融活動、金融產品、金融服務背后只有一個字就是錢。我們支付清算把這個錢的來龍去脈，它的運行，它的規模等等刻畫的非常清楚。它是現在我們認識金融特征，從事金融管理最基本的信息。

    很多人不明此理，我在當所長的時候，我們到人民銀行去幾任的支付清算的司長，我們都親自拜訪過，也合作很好，受他們委托同時也是我們自己的意愿，把支付清算重要性反反復復向他們主管行長去說，現在重視還不夠。支付清算中這樣一個系統，它所接受的信息中有很多重要的信息，但這些信息沒有被我們很好的使用。這種情況我們還是要持續不斷的推動它的改善，希望大家了解支付清算的重要性，了解支付清算所揭示出的信息，基于這些信息更好的制定我們的貨幣政策，金融政策。

    第三、因為它如此重要，我們現在有一個打算，下一步進一步加強我們對支付清算的研究，在這里我可以向大家稍微預告一個情況。從前年開始，習近平總書記開始在強調，在當前中國這種情況下需要建設新型智庫。建立新興智庫如今非常重要，主要基于兩個方面的原因，一個方面的原因我們的黨和國家的決策系統越來越民主化、科學化，于是我們就需要正規的組織體系來踐行這個民主化和科學化。不能說大家都在散兵游泳的亂說，我們需要有組織的研究，有系統的研究，有渠道的研究。第二個原因是情況日趨復雜，如今的全球形式，如今中國的形式前所未有的復雜，在這種情況下沒有人打保票說知道所有的事情，他理解所有的理清，因此需要動員各界的力量來發揮自己的優勢，共同的為理解它的變化，同時應為這個變化提出適應的政策，這種需求是非常大的。基于這兩個需求，現在黨和政府提出建立新型智庫的目標。去年黨中央和國務院下了文件，現在這個文件正在落實之中，根據我們現在的情況在我們中國社會科學院基于我們的金融研究建立一個國家級的智庫。這樣的一個智庫我們是希望把我們現有的金融以及金融周邊的研究，包括財政、包括宏觀經濟能夠放在一起。如果說是用這樣的一個智庫的名義來對外活動，我們就需要對我們現有的組織體系，成果進行整合。我們現有的組織體系，雖然我們做的智庫的事，按照國際標準來說不是一個非常有效的智庫的結構，我們雖然有智庫的成果，但這些成果應當還有待進一步提高它的質量。另外，它的延續性，我們要加強把我們的成果向有關當局黨中央國務院報告的一個功能。希望我們在支付清算這樣的一個系統中，我們研究中，得到的很多的這些判斷，希望能夠決策者知道，現在這幾個方面有待進一步完善。我們這樣一個機構，現在機構初步的想是國家金融與發展研究院，支付清算一個中心會成為將要成立的國家金融發展研究院重要的部分。

    智庫建設這個問題是世界性的熱潮，柯如龍先生說他剛從韓國回來，韓國金融局局長給他談的還是智庫。昨天我在清華參加一個布魯金斯學會和清華開的一個話，標題是中美智庫高峰論壇，兩個演講者，一個是我，一個是布魯金斯學會的一個常務總裁，他當過總統的經濟顧問。我們交流一下中美智庫的現狀，以及今后互相合作的想法。總之，現在是一個時候，我們會在原有的基礎上進一步整合資源，把智庫進一步的完善。我們支付清算一定會成為我們在這樣一個新的平臺上，一定會廣為金融界、經濟界的認識，我們的成果一定會對提高我們政策的水平做出應有的貢獻。

    謝謝各位!

     王國剛：李揚副院長強調的支付清算的重要性，講到我們金融研究所關于支付清算這十幾年來進行的研究，現在我們Visa已經多次合作了，強調支付清算原來搞金融的人不太認識，其原因都是作為后臺，但是支付清算進入前臺，我記得今年春節的時候，發紅包搶紅包，有一個人問我說，是不是支付清算也會發生革命，因為這種槍紅包可以在朋友之間進行，已經進入廣大百姓家，強調支付清算中心未來的發展，我想說這些事情展示了我們走來的歷程，看到我們的未來。下面有請Visa總裁柯如龍致辭，大家歡迎。

    柯如龍：其實我今天覺得我用英文演講可以嗎？所以給大家一部分的時間。歡迎來到中國社會科學院的支付論壇，我想感謝社科院以及副院長李揚再次合作開發中國的電子支付的報告，這是第四年我們和社科院合作，通過我們這樣的合作，這個報道將會成為國家在支付行業中領頭的一些文件性的資料，我也想非常感謝柴洪峰中國銀聯的以及亢林先生，感謝你們對我們論壇的支持。自從Visa和社科院合作之后，以及過去12到18個月，我們看到在支付行業也發生深刻的變革，快速的變化。實際有兩個，而且是兩個互相相關動態的情況。

    首先，我們看到的是移動技術，其次我們看到移動支付現在正在影響人們互相交流以及在全世界人們互相交往的一種方式，我們如何購物如何支付，都發生的深刻的變革。

    首先我們現在看到一種移動的革命，我最近參加了一個會議，世界上最權威的移動公司也說過，它舉了一些例子，有些數字是非常驚人的，最近整個亞太地區我們看到大概世界上一半移動設備的持有者是亞太地區的，大概40%在亞洲這些人使用的智能手機，我們也知道智能手機能夠進行移動支付，另外一個數據提到中國的移動的商務數值，2018年這個數值可能超過1萬億人民幣，都是在移動支付平臺上，短短的三年之內增長非常快數據非常驚人，這樣快速的變化，這樣的變革對于貿易來說意味著什么，我們看到經多的消費者通過移動相連，他們行為有所變化我們看一下全球的電子商務來舉例。

    100美元中大概有40美元是在亞太地區發生的，2018年這個數字會升到48，意味著在電子商務世界上一半的交易額都是發生在亞太地區。我們在細分一下，這個電子商務中有多少是移動商務，我們看到大概的21%是由移動支付的。這是2018年前的數據，去年年底之前大概是12%，這對于我們來說都是關注的重點。我們要在移動貿易移動支付方面尤為重要，因為這是我們的未來。還有一個對于變化重要的指標的增長，是在商店內使用的，非接觸式支付，用卡或者是用手機進行的Visa PayWave的支付，在澳大利亞大概60%以上，在新加坡和新西蘭是28% 這樣一個比例，臺灣、香港、馬來西亞、泰國也緊隨其后。所以今天看到以塑料卡片做支付還是主流，以蘋果手機或者三星進行的支付都讓我們能夠更多使用移動支付的方式。

    我們看到最近正在發生的這些變化，對于將來的支付方式有一個非常明顯的遠景的目標，我們希望使用Visa產品，這些數字的世界更容易使用的，在實體世界更容易的，除了用起來方便之外，我們相信消費者只能接受越來越便利的支付方式，所以我們非常重視我們的客戶，而且不斷的創新，不斷要滿足這種數字世界新的需求，塑料卡很長一段時間存在，并不是說塑料卡片會消失，由于移動的支付這種快捷。所以我們要很快的行動，跟大家一起來合作，來保證我們移動的支付能夠順利進行。

    隨著我們的客戶不斷的進行創新，我們也希望提供更好客戶的體驗，我們的傳統價值沒有變，給客戶提供方便安全可靠，因為我們知道在這樣一個移動支付的環節之下，每一個人都需要變得非常的開放、創新，我們平臺也是吸引更多合作伙伴。我們會跟傳統的這種金融機構來進行合作伙伴，的一個關系。那么，我們也會以一種安全開放的方式，把我們的平臺開放給這些金融機構，那么我們還會一些手機制造商比如蘋果、三星合作，開放我們的平臺還有我們會跟百度、騰訊跟他們進行一個合作。因為我們只有跟他們合作才能使我們的系統產生創新，還有我們的一個產品叫 Visa Checkout），就使得我們的商戶一見來使用移動支付。還有我們會用P2P這種合作，還有通過我們的Visa在世界杯合作當中展示合作伙伴的錢包，所以我們會來開發不同的產品幫助我們的客戶服務他們的客戶，我們知道重要對于我們來說是非常重要的市場，去年10月份中國的國務院提出中國銀行卡的清算市場將會開放，所以意味著有很多國內和國外的公司都會進入到清算市場當中，那么，Visa我們是有50多年的經驗和關系，所以我們愿意跟你們一起分享，我們也愿意跟大家在中國建立更好的未來，知道對于我們行業當中發生了很快的變化，所以我們必須要從另一個角度重新思考，要把技術到位，使得我們進入數字支付，還有我們Visa Checkout是在招行進行合作，除了美國之外第一個在亞洲推出這個產品，而且我們一定要把我們的消費者的體驗放在我們所有產品和服務的中心。現在已經給人們更多的力量或者權利，同時需要保障人們可以方便、安全的使用他們的手機設備來進行支付，謝謝！

    王國剛：我們謝謝柯如龍總裁的致辭，他特別強調移動支付在未來發展的趨勢和空間，那么這種趨勢當然就是進百姓家，所以支付清算跟百姓生活在一起，同時強調Visa在未來發展的一系列設想，我們希望在這個過程中我們金融研究所我們的支付清算中心能夠Visa做更多合作。致辭階段結束。下面進入第二階段，發布《中國支付清算發展報告2015》，由中國社會科學院、金融研究所所長助理，支付清算主任楊濤教授介紹，大家歡迎！

    楊濤：非常感謝各方嘉賓參與我們這樣一個會議，我們在這個報告完成過程中也得到監管部門協會，各方機構多方支持，這里面也一定表示感謝！

    今天我代表課題組集體成果和各位匯報一下我們覺得這個報告當中值得關注的一些亮點。今天在座的都是咱們監管部門協調會行業內的專家，一會兒他們會更多就行業本身的熱點問題和大家多做交流，我現在代表課題組更多的就今年我們這個報告當中所發覺在理論層面，在量化分析層面值得關注的一些規律性的東西，另外想金融機構設施的東西跟各位交流一下，也就是偏理論偏學術一點。這個報告的基本框架首先跟各位簡單的介紹一下，這是我們支付清算發展報告第三年，這兩年每一年報告一方面有一部分是可持續性的框架，這個可持續性框架主要分為總報告分分報告。

    總報告部分我們每年分別整個央行支付清算體系還有大家關注的第三方支付體系。再就是現在作為金融市場基礎設施很重要的政策支付體系運行情況做了一個簡單的歸納分析和評價。這是每年報告當中都有的部分。

    第二部分是分報告部分，這個每年都是有的，這一部分更多是想深入的探討支付清算體系運行之中有什么樣的指標和含義，能夠和分析當中的具體指標發生什么樣的關系。隨著未來這個數據的積累越來越多，在分報告量化分析部分我們預計未來得到更多非常有意思值得借鑒好的成果。

    第三部分是專題報告，專題報告是我們歷年報告當中是一個可變的部分，這部分往往重點選取最重要的熱點問題和各位做深入的探討和交流。今年的專題報告相比前兩年進一步得到了充實，比如對單獨銀行卡市場單獨對中央的機制進行了深入的探討，另外結合當前國內支付清算體系迫切面臨的問題，比如人民幣跨界支付體系建設，移動支付國際經驗借鑒和啟示，也做了一些分析。為了進一步對于全球都在關注的金融市場基礎設施原則的落實我們也進行了一定的探討，最后對其他主要國家的支付清算體系運行狀況，以及國內外支付清算體系熱點問題進行了簡單的梳理，這就是今年報告幾部分的內容。

    下面更多的時間首先諸位嘉賓匯報一下我們在支付清算體系運行研究當中發現有那些經濟含義值得進一步探討。

    支付清體系剛才兩位院長和幾位嘉賓談到，過去往往作為后臺來看，隨著支付清算運行活動、運行的規模在一個國家的金融體系當中所占的分量越來越大，有很多方面挖掘出有價值的東西。這里面有幾個小例子，在書里有更詳細的反映，比如第一個例子2014年看到國家的支付清算業務快速增長，其中也看到一些小的規律性的東西，比如當年支付清算平均每筆的交易規模持續下降的趨勢，而達到在整個銀行占的比重進一步下降，簡單的事實背后發覺一些規律性的東西，比如體現出新型快捷的支付發展，對于個人銀行帳戶所起到進一步發展的推動作用，隨著技術的發展，這種趨勢背后的發展的程度，原因值得我們進一步的發覺。再比如第二個小例子，單位銀行帳戶和個人銀行帳戶也一些季度性的變化，比如2014年出現高增長，這個高增長背后我們就想是不是于2014年3月份注冊的新政策，降低公司注冊資本是不是與這個有關，因為這個有可能大大降低的公司的條件。當然這個例子可能必須簡單，但是背后希望通過支付清算的指標。一些更遠的，更深的一些東西。整體上有一個判斷，隨著生產鏈條的復雜化，金融體系的復雜化，創造同等數量的GDP，現在比過去需要更多的支付活動，這個是一個很重要的結論。從下面我們按照季度值來判斷的，每單位GDP在它的季度變化所伴隨的支付清算的交易規模實際上大致上可以看出這樣一個趨勢。雖然在每一年的每季度都波動，但是總體上這樣的一個數值是不斷上升的。是不是就意味這隨著經濟的不斷增長，經濟規模體量的不斷變化，對支付清算的效率，對這個體系帶來更多，更復雜的要求。這是一個認識這個問題的出發點。

    進一步我們可以選去幾個經濟指標與支付清算的指標進行一些分析。我們看名義GDP，通過我們的實證和定量分析，可以發現名義GDP按照季度的同比增長率與滯后2期非現金支付工具增長率顯著相關。非現金支付工具能夠解釋GDP增長波動的大約50%，滯后2期表明了像非現金支付工具有一定的預測能量。另外在不同的非現金支付工具里面，我們發現票據、銀行卡與GDP的增長有很強的相關性，尤其是銀行卡，滯后2期的同比增長可以解釋GDP季度同比增長率波動的70%以上，從這個圖可以看出擬合優度是不錯的。

    看支付系統業務來說，它和GDP發生什么樣的業務關系呢？通過這個圖可以看到也有一個比較好的擬合的結果，我們得到一個結論，名義GDP的季度增長率與滯后1期的支付系統的業務金額增長率是正相關的。而且這個擬合優度也是比較不錯的。在不同支付系統里面子系統里面，我們特別發現行內這個子系統，在擬合優度上，擬合效果上要遠高于其他子系統和整個系統的特點，這個同樣給我們帶來一個感受。

    除了名義GDP之外，我們可以看支付清算指標和真實GDP之間有什么樣的變化？我們得出的結論是真是支付系統業務與真實GDP之間有顯著的相關性，特別關注銀行卡跨行支付系統的業務規模，它與真實GDP的相關性同樣體現在是滯后1期，滯后1期的銀行卡跨行支付系統的業務規模同樣它的波動可以解釋真實GDP季度同比增長波動的近70%。這個擬合效果大家從這個圖上也有一個直觀的感受。

    其他一些指標，比如我們又跳到了具體結算帳戶的指標，個人銀行的結算帳戶，對名義GDP的變化沒有太大的影響，對于真實的GDP有顯著的相關性。從這個圖表同樣也可以看出，個人結算帳戶它的變化與真實GDP增長之間是不是有擬合的特點。

    談了這幾點，可以值得思考，是不是可以與真實GDP顯著相關的一些支付清算指標，把他拎出來加以組合，利用這種技術手段進一步提高擬合優度。

    我們經過一個簡單的實驗，就是把剛才談到的理念，相對來說解釋程度比較高幾個自變量拿出來，由滯后1期的銀行卡業務，與滯后2期的個人銀行結算帳戶構成的組合發現能夠解釋近80%的真實GDP季度同比增長率的波動。基于這一指標，我們可以做一個簡單的預測，利用我們粗的指標預測，可以發現今年第一季度的預測值是7.3%，按照一季度的指標可以討論2季度。為什么現在還有點高？一個是隨機殘差，在技術上有一個問題，單位GDP對應的支付清算活動比例是上升的，隨著GDP的上升，隨著數據的積累，從技術上有可能進一步縮小這個差異。我們今年主要是提出了這個方向值得研究，值得數據利用，這是第一點就宏觀方面。

    ，第二看一下支付清算體系運行跟區域經濟與金融發展有什么關系。2012年資金流動總量最高的5個省市一次為北京、上海、深圳、江蘇、廣東，資金流動總量最低的5個上市一次是這么幾個城市。2013年發現資金流動最高的城市略有變化，深圳稍微靠后一點。由于涉及到數據獲取的問題，我們最先獲取到2013年的數據。這個層次變化的背后可能會帶來一些思考，進一步的思考通過我們選取的大家關注比較多的北京、上海和深圳幾個主要的金融中心城市它的特點。

    這里面我們主要選擇的還是利用大額時時支付系統資金流動的比重，這是整個支付體系當中最重要的一個系統。

    三大主要城市在全國資金流動中的地位變化，2013年相比2012年來說，北京在整個全國資金流動當中的占比下降了2個百分點，深圳和上海的比重近兩年保持了穩定，總體在前些年有一個下降的趨勢。除了這三大中心城市之外，其他一些地區和城市在整個全國資金流動當中的地位有所上升，這是直觀的感受，結合其他的一些結論進一步的思考。

    這個幾個城市再大的全國資金流動當中占的比重規模可以分為兩個部分，一個是這個城市和地區內部大額時時的資金流動部分，一個是地區之間流動。通過兩個方面來看，可以發現2013年北京、上海和深圳規模有什么樣的特點？北京的份額在地區內部來看比上年下跌了4個百分點，這是2008年以來很大的一個跌幅。上海也有所下跌，就地區之間的資金流動來看，我們可以看到北京的比重從2012年到2013年有一些下跌，這似乎改變了過去這個比重在往些年連續上升的趨勢。北京和上海之間同樣比重也下降了1個百分點。背后的原因還值得我們進一步思考，由于這些比重比較小，我們還不能簡單的判斷是否意味著北京在全國資金流動當中的中樞地位是否發生趨勢性的變化。盡管上海2009年就確立了國際金融中心的目標，從全國的資金流動當中它的地位在這些年呈現一種下降的趨勢，背后的原因值得我們深入的思考。

    剛才我們做的區域性的分析，我們在報告里面進一步的利用聚類分析方法想試圖探討一下地區間資金流動的模式有哪些相似形？通過這樣一個大致聚類的分析的圖表得出幾個結論，一個是地理位置對于地區之間的資金流動起到很重要的影響作用，比如你是沿海，你是江浙，還是東北，地理位置的趨近直接決定了這個區域是否它的資金相互之間的流動更加的密切。另外的特點比如經濟發展水平，京、滬、深典型的形成一個經發展水平趨近的集團。它們又有有一個特定資金流動的模式。西藏由具有一定的特殊性，做了實證分析可以給我們一個直觀的感受，背后的理論進一步的剖析，這是我們課題組下一步要做的。

    談到了區域之后進一步看支付清算運行體系指標與金融系統穩定的關系。這里面提出一個比較粗的想法，未來是否可以利用支付清算指標做一些宏觀經濟的周期性預警？比如說我們一個基本思路，支付清算活動在GDP的增長當中與它存在一個相對穩定的相關關系。創造一定數量的GDP可能會對應著一定的相對合理的支付清算規模。在實證分析當中，如果說支付清算交易相關指標的一些總量顯著的高于一個正常值，或許其中是否意味著泡沫，意味著流動性過剩。如果顯著低于一個正常值，這里面是否存在嚴重的流動性不足的問題。我們用實證分析利用擬合的殘差來試圖估計流動性的程度。

    對于名義GDP相對里說表達的是一種趨勢性變化，我們進一步的用擬合真實GDP的殘差有可能更接近實體經濟當中對流動性實際的情況。

    通過我們的研究，大家特別關注一點，2013年6月當時提到了一個錢荒的事件，按照這個圖趨勢性的變化，按照滯后1期或者2期可以看到2013年6月左右，這個殘差是正值，而且比較高，意味著似乎按照我們這個理論邏輯來說，實際上在錢荒發生的時候流動性比較充足，支付清算主要的指標并沒有降低。倒推過來若我們思考錢荒發生真正的原因是什么？是不是市場的流動性發生了變化？還是說流動性的管理機制出現了阻滯或者問題？這同樣值得我們思考。

    由于數據長度受限制，整個支付清算體系可統計的大數據從2008年左右開始，季度數據也受到更多的限制，由于限制無法準確的設置對于GDP擬合殘差波動幅度的一個預警區間。給我們提出一個思考的很重要的方法，隨著未來我們國家支付清算體系數據積累，隨著我們對指標含義的改進，隨著我們對于擬合技術方法的優化，未來支付清算體系能夠在宏觀經濟金融穩定政策發揮更大的作用。這也是一個基本的判斷。

    支付清算體系與金融系統穩定當中，不同的機構，主要是銀行業機構之間資金流動情況同樣也能一定程度上反映問題。

    從這個圖上大家有直觀的感受，國有商業銀行在整個資金流轉的比重是不斷下降的，當前仍然占據一定的地位。

    我們看股份制商業銀行它的占比有一個上升的趨勢，這是不同類型的機構之間在資金流轉當中占什么樣的地位和比重。

    我們可以看到剛才是不同類型的機構在整個資金流轉當中占據的比重。下面不同類型的機構它們之間資金流轉同樣有很多比重變化值得我們進一步挖掘或者思考。

    綜合這樣一些分析，我們可以得出幾方面的結論，一個國有商業銀行仍然是資金流動體系當中的主導，但是這個主導地位是遭遇挑戰的。股份制商業銀行正在崛起，而且在資金流動模式上顯著不同于國有商業銀行。另外，我們通過這個書當中，有更多的圖表來反映這個問題，可以反映出外資銀行一直游離于國內銀行體系之外。從資金流動來說，它距離其他主要銀行比較遠，規模比較小，這里面有一些東西值得我們進一步的思考。

    從支付清算體系的指標方面和宏觀經濟指標和主要的一些指標試圖剖析它的關系，迄今為止，我們做的這些工作，我們個人認為是比較粗糙，更多是拋磚引玉，希望業內和學界的同仁共同就這個問題展開深入的探討。

    第二、國際視角下的金融基礎設施建設。金融基礎設施建設實際上是當今支付清算體系建設最核心，最重要的原則或者出發點。我們國家十八屆三中全會決議里重點提到了金融基礎設施這個概念。國內有不同的人對它有不同的解釋。就國際視角來看，金融基礎設施它有很具體的，美國危機最主要的教訓首先關注的大銀行具有系統性的風險，與此同時對于另外一個作為風險通道金融市場基礎設施，一開始沒有引起吹拂和廣泛的重視，2012年開始之后有更多的重視。比如歐美進行交流的時候，很多人沒有重復關注金融基礎設施，支付清算的角度談這個問題，還是大銀行大投行的角度，實際對于支付清算基礎設施，已經是非常明顯的一方面正面作用非常明顯，好的金融基礎設施有助于提高效率，如果有問題可以快速進行風險的傳遞，這里面有很多研究都證明這點。

    對于金融基礎設施定義人們的認識大同小異，比如美聯儲主席波蘭克（音）提出的金融市場基礎設施是金融的管道，這個就是一個比較直觀的一個概念。金融市場基礎設施在整個經濟金融活動當中起到至關重要的作用。對于提高服務效率，增強金融交易效率，增強金融穩定性是非常重要。同樣在某種程度上集中了金融市場的風險，這個風險有可能成為危機的源頭。這兩年全球最關注的在支付清算體系當中更多是場外衍生品，大家關注風險的傳染，風險的積累是更多一點。

    那么，我們可以看到值得關注是2012年4月CPSS，支付結算委員會會BIS下面的，2014年9月份改名了CPMI，當時發布的金融市場基礎設施原則已經成為指導各國的金融基礎設施各國建設綱領性文件。他談的金融市場基礎設施包括什么呢？支付系統，支付系統包括我們現在說的央行的大額也包括小額，因為大小額是他們基本分的方式，當然涵蓋了各種各樣的子系統。另外中央證券中央對手交易數據庫，這個自2012年以來，各個國家都在積極落實CPSS，全球證監會組織一個原則，目前已經經歷接近兩輪的評估了。這個過程中雖然各國對落實的進度有所不同，結合本國具體法律政策有點差異，但是達到一致是都在朝完整，盡可能遵循PFM的方向進行努力，實際體系危機之后各國的共識。當然這個規則也是在不斷的完善的，比如2012年和2014年他們也發布了一些新的補充協議，對于這個規則進一步完善。值得討論的是什么？五PMFI對于基礎設施帶來的監管改革，有些學者認為什么呢？他是運用這種正式非自由選擇的，多邊結構透明的市場這樣一個公共性的機制來代替一些非正式不透明的，自由選擇雙邊的市場。

    舉個例子，現在國外也一些大投行搞一些黑池交易所，希望利用這種不透明私下的交易對抗高頻交易，對抗市場技術的挑戰，這里面就是一個不透明的市場規則。從全球來看，金融市場基礎設施領域很多學者認為需要一定程度上運營公眾性替代私人市場。無論如何強化金融基礎設施的監管，并不是對市場在資源配置當中決定性一個背離，相反是為了強化市場化的處置機制，這是大家得出一個結論，實際深構成支付清算研究最重要一個起點。

    最后對支付清算理論研究前景做一點總結，對于異國經濟金融來說，我們可以看到支付清算體系實際上構成的最重要的基礎設施。無論國內國外這兩年有一個關注，確實逐漸走到學術前沿。我們都知道在本世紀初在美國，好像有一個聯儲，紐聯儲還是哪個聯儲，專門召開了一次論文討論會，這次討論會重點圍繞提出了支付經濟學概念，研究支付過程交換機制，研究各種各樣的組織和機構怎么樣提高效率。這些年支付經濟學逐漸成為一個新型的學科方向。可以作為作證的是什么呢？這樣一個理論研究和實踐逐漸結合在一起，比如歐央行成立的支付經濟學的經濟小組，專門在網站上有這么一個部分，使得支付清算研究與政策制定更好結合起來。更為關注的是美聯儲過去對于整個支付體系的討論我覺得并不是特別多，但是年初發布了一個叫改善美國支付體系的政策這樣一個重要的公開報告，很多人都看到。而且美聯儲單獨建立一個網站，就叫改善美國支付體系，現在成立了兩個工作效率，一個推動效力一個推動安全的，向整個美國支付清算行業的人是開放，大家自由的在報名，到目前為止這兩個小組沒有截至報名，重點推動支付清算研究和事務和政策。

    無論從全球趨勢來看還是理論研究角度來看，可以得出一個結論，支付清算從過去我們叫貨幣和信用文獻當中，熊彼特說的，一小車的車箱，大家好像看不到這里面是什么東西，但是現在逐漸變了，變成蘊含豐富的理論，研究方向創新的重要的學術富礦。這里頭利用簡單的時間給大家做了一些匯報，當然還有一點說明的一些，由于時間比較緊張，首先進一步的完善正式出版之前進一步的完善，其中可能會有一點點不完善的地方，在正式版本當中進一步的完善，請大家多多批評，謝謝大家！

    王國剛：楊濤把這樣一個支付清算發展報告主要內容做了簡要的介紹，大家從中可以看到支付清算  相當多研究金融人的事業中被忽視的問題越來越重要，被忽視的原因就像剛才李揚教授所講，金融是一個信息產業，可我們很多人的頭腦在資金打轉，有一句話資金流物流都是流水的兵，信息是鐵打的兵，走道未來發現信息比資金和物流來的重要，因此這些逐漸走進我們的職業，我們把信息給抓住，好好的挖掘，剛才楊濤里面挖掘事情就挺多的，把這些事兒把握好，經濟既然金融基礎建設的需要，也是中國金融來自經濟發展的需要。閑話不多說，下面進入演講嘉賓的第一單元，把主持人的位置轉讓Visa首席代表張兆陽先生。

    張兆陽：謝謝，的確向王所長的報告，做了很多有價值的深度的挖掘，尤其給了我們一個關注支付清算體系整體運行的一個全面的一個報告，尤其關于支付清算體系運行，宏觀經濟運行指標，相關度的分析和報告方面有很多值得我們行業進一步思考，進一步研究的東西，楊主任對這個行業里面，那么，楊主任報告里面對于行業面臨的焦點問題進行的聚焦，尤其安全和效率。

    在下面第一單元討論里面，會從監管行業、企業的角度對我們支付清算行業目前面臨主要問題進行進一步的討論，我們現在非常有請要求三位重量級大家熟悉的專家，他們是中國人民銀行支付清算付算司…亢林先生，柴洪峰先生，還有一位重要的嘉賓是北京市金融據黨組書記霍學文局長，所以不能來參加，非常的遺憾，下面首先請樊爽文分享他的精彩觀點，掌聲有請！

    樊爽文：尊敬的李揚老師，尊敬的各位來賓大家上午好！抱歉來完了一點，很有幸聽到李揚老師的精彩的發言，所以對李揚在社科院下一步支付清算方面的研究，所畫處理的藍圖表示期待。

    今天利用這個機會，大家剛才也聽到楊老師對今年支付清算發展報告的一個介紹。畢竟在最后一部分現在理論研究方面，實際國外在整個支付清算我覺得我們國內基本上不能說是空白，但是確實是很不夠的。但是基本到了現在我們的支付清算事務發展相當快，好像大眾創新全民創新，恨不得全國人民都搞支付，原來民營資本做這個比較高，現在國有企業金融企業紛紛成立自己的支付機構來參與到支付，這就反映確實現在支付從實踐來講認識程度比較高。但是從理論研究上面有很多包括楊老師做的一些研究，但是總體來講我覺得這種研究還是有很大的空間的。

    那么，最基本我今天想說一點事兒，我們一直在談支付清算到底什么是支付清算，在整個支付里面研究方的情況下，對這個領域基礎研究更加不夠的。那么，對支付清算之前我們一些概念就是，銀行跨行的資金往來叫清算，從國外的一些概念里面清算的是整個支付三個標準環節中，很重要的環節，清算就對支付的制定的交換，以及計算的結果統計到雙方記帳一些行為。但是從我們法律制度也好，研究也好，到現在并沒有形成很權威被大家接受的概念。我們的概念和國際上的概念兩者有一定區別的，但是有一個共性，更多談到銀行間的資金網絡，銀行間的資金轉移更多設計到清算，到過來講，我覺得我們的對清算的研究可能關注銀行內部也有清算的問題，但是從整個支付體系的研究，或者支付體系監管來講，更加關注是銀行之間的資金往來。所以說如果倒過來從跨行的資金轉移這個角度去考察什么叫清算的話，不去下定義，需要大家共同研究。

    如果從跨行資金轉移這個角度來看，清算有三重模式，第一種集中清算的模式，第二代理模式，這兩種是傳統的模式，特別是集中清算模式。現在國內主流的也是這種集中清算的模式，比如通過銀行建立的支付清算系統，還有一些私營部門，包括中國銀聯銀行卡清算系統等等，這些實際都是集中模式，需要有一種集中的平臺或者機構，作為交易對手，中央對手來做跨行間的資金清算。但是現在又出現了一個新的模式，嚴格按照現在清算的定義來講不是一個清算的概念里面，但是個跨行資金里面轉移來講的確做到的，這種模式大多數支付機構所做的，一個支付機構在很多的銀行去開設備付金帳戶，那么通過這些備付金帳戶實際上做到了在不同銀行之間的資金轉移。當然是一個零售系統，比如像一些支付寶這種，買家和賣價在不同的銀行，但是通過銀行把達到交易，債權債務就可以得到資金的了結，這種模式稱之為分布式清算的模式，現在還有一個新型（英語）網絡所做的一些事情，當然可能是更多是不同幣種之間跨國跨境的這種資金轉移。諸如此類這種資金清算跨行資金清算轉移的模式，實際上前面集中清算模式和代理清算模式完全不同。

    我想提出這個想法的意思，對集中清算模式和代理清算模式實際有很多研究，在各種研究控制法律風險、流動風險，等等一系列風險方面，實際做很多方面的研究，在實踐中也有很多的機制和安排去防范這些風險。但是對現在出現的分布式清算的研究至少目前實際上還是空白。雖然說我們按現在的定義不能嚴格的定義清算，但是這塊因為做到跨行資金轉移還是要需要關注的，因為這里面不是沒有風險，比如備付金在不同銀行之間的擺布，如果說一旦有一些大額的交易，它在某一家備付金行數量不夠做這個結算的話，這可能就會產生一些問題。所以說這個還是要特別關注的。

    當然包括法律風險還有一些運行風險，在這種模式下面我覺得還是存在的。另外一方面分布式清算模式至少在目前來看適合在零售支付領域來做。因為在大額批發的領域來做，一個是效率問題，如果說沒有這種安排的話，凈額清算安排，流動性消耗是比較大的，所以在分布式清算里面效率問題值得考慮，如果做批發這個效力是需要考核的。第二個如果做大額資金，可能設計到備付金的存放，這種情況下，流動性風險還是比較大的，所以為什么我們一直把現在的支付機構。雖然我們從支付服務管理辦法里面，所謂2號令里面規定的這些支付機構只能做結算，不能做銀行間的資金清算。但是實際通過這種新型的創新性的做法，在根本上還是做了這種跨行間的資金轉移。在這種時候我們一直說定位一個小額補充，當然有些不太愿意聽這些，我們更多的代表了這種先進生產力應該是一個主流性的東西，從我剛才所說的資金清算的效力和控制來講也能夠反映出來，現在只能做小額和補充，在短期內還是起不到支付清算主流的作用。

    未來的時候這種分布式清算會不會成為主流，我覺得是有可能性的，可能有一個前提，前提條件就是真正的法定貨幣數字化。因為現在電子貨幣的問題，數字貨幣的問題，特別是在比特比之類出現以后，許多國家的央行都在研究電子貨幣的問題，這種電子貨幣和平常所說的電子貨幣有本質上的不同。因為未來如果說以國家的信譽做擔保，強制發行的話法定貨幣數字化這種清算的安排和系統的功能得到一個質的變化，我估計可能會比較漫長。當然也希望我們在有生之年看到這種結果。但是不管怎么樣說，今天講的一個觀點的意思，就是說這種分布式清算我們姑且叫做一個清算叫分布式清算，這種模式在現在的支付市場已經出現，并且在不斷的發展。那么怎么樣去看待這個事情，怎么樣判斷或者說去發現的一些方向點并且提出一些控制風險的政策措施和建議，這可能是我們當下需要特別關注或者對政策制定部分監管部門特別有意義的事情，也希望得到各位專家學者這方面的研究和指教，謝謝大家！

    張兆陽：非常感謝樊司長精采分享。樊司長給我們分享清算的一些基本的概念，尤其提出了傳統的結算模式。

    下面我們想聽一聽中國支付清算協會亢林副秘書長他的觀點。大家歡迎！

    亢林：尊敬的李揚副院長、樊爽文副司長，各位來賓、女士們、先生們，大家上午好。

    很高興能夠參加中國社科院研究主辦的《中國支付清算發展報告（2015）》發布暨支付清算理論與政策高層論壇。

    首先我代表協會對《中國支付清算發展報告（2015）》的發布表示熱烈的祝賀。對長期以來一直支持和關注支付清算行業發展的各位嘉賓，各位朋友表示感謝。

    經過近幾年的快速發展，社科院金融研究所在支付清算研究領域形成一系列具有自身品牌的研究成果。金融所涉獵的支付清算研究中心更在支付清算理論、政策、行業、技術等方面做了大量的學術研究和理論交流工作。成為我國經濟決策重要的智囊機構。金融所搭臺邀請這么多業內專家齊聚一堂共同交流，探討支付清算理論與政策研究，這對行業發展有著重要的促進作用。接下來我想就目前支付清算行業發展與大家進行一些交流。

    第一、中國支付清算行業發展處在一個快速發展的時期。目前支付行業在全球范圍內都呈現出快速增長的態勢，成為世界各國關注的重點和熱點。整體而言，支付行業已經成為全球金融危機后新技術革命與新興產業的重要著力點。零售支付領域無子化已經成為主流，移動支付繼續保持高速的發展態勢，業務規模成爆發式的增長。零售支付體系市場化在加速，2014年，我國支付清算行業繼續保持快速發展的趨勢。

    下面就央行發布的數據還有支付清算協會發布的數據，也能看出來，全國共辦理非現金支付業務是627.52億筆，金額1817.38萬億元，同比分別增長25.1%和13.05%。截止到2014年末我國商業銀行共處理網上支付業務285.74億筆，金額1376.02萬億元，分別比上年增長了20.7%和29.72%；支付機構共處理互聯網支付業務215.3億，金額是17.05玩億元，分別比上年增長43.5%和90.29%；2014年國內銀行共處理移動電話支付業務是45.24筆，金額是22.59萬億元，同比分別增長170.25%和134.3%；支付機構共處理移動支付業務153.3億筆，金額是8.24萬億元。分別比上年增長305.9%和592.44%。  可見我國支付業務尤其是網上支付和移動支付業務增長迎來高速增長時期。

    業務發展和創新的步伐也在不斷的加快，在電子化、信息化的趨勢下，圍繞支付便利的直觀特征和安全高效的核心目標，支付產業正向多元化、專業化和開放化發展。支付服務依托于豐富的場景和電商新模式，大大促進了全社會支付方式的多樣化，較好的滿足了市場經濟下日益多元化的支付需求。

    第二、支付清算系統是行業發展的重要基礎。一方面，清算系統是支付基礎設施的主要組成部分，支付基礎設施直接關系了金融體系的穩定和繁榮。2008年金融危機爆發以后，國際社會對構建安全、透明、規范、完整的金融市場基礎設施達成廣泛的共識。安全與高效是金融體系監督的核心目標。

    現代貨幣和信用經濟中，信用是廣泛使用的支付手段，支付經濟活動中的交易，也支付到期信用的本身，流動性問題和信用問題是信用擴張在不同階段造成了。微觀層面這兩者很難區分，當一個交易對手不能支付他的承諾，實際就是信用違約。也可以說，他是流動性的問題，也可以他是信用資質的問題。雖然流動性問題和信用問題都和支付困難有關，流動性問題是技術性的問題，技術層面的支付困難。它是可以通過科學設計，清算模式、技術方式來解決的。比如剛才樊司長說我們的凈額結算、臨時的流動性安排，還有一些監管部門出面的一些安排。流動性問題產生的支付問題是可以解開的，信用問題無法通過這個辦法來解決，只有通過破產或者是以資抵債這種方式來解決。

    由此可見，支付渠道的優化和暢通在流動性問題向信用問題轉化的過程中是非常重要的。如果，支付渠道和結算的安排和合理可行的，就可以大大減少問題發生的頻率和嚴重性。如果支付和結算安排是混亂的，往往局部的流動性問題可以演化局部甚至整體的系統的問題。

    剛才說不論是分布式的清算還是多頭雙邊清算這種方式。商業銀行以及支付機構采用相互的鏈接，通過多頭雙邊清算方式來實現資金跨行的模式。一家機構出現流動性風險時，極有可能向整個系統傳遞風險，導致整個支付網絡的崩潰。在支付系統為對手的集中或者是代理這種模式，中央清算模式下，一家機構的失敗或者違約，他并不影響其他支付系統的進行，對于維護公眾的信心也會產生重要的影響。

    

    其二、是由于國內支付清算市場多層次，多元化的需求為完全得到滿足。多數支付機構需要通過在多家銀行開立帳戶，分別與多家銀行機構業務處理平臺實現鏈接，實現跨行的支付清算。各銀行和支付機構業務處理的平臺和標準的接口不一的，造成多頭開發，重復建設，特別是在系統某一家銀行也好，或者是支付機構也好，系統升級改造時，形成的風險是非常可怕的。同時給流動性的管理和監管增加了很大的難度。不利于資源的節約和處理效率的提高。國外市場的實踐也表明，非金融機構參與網絡支付服務，能夠推動終端用戶對零售支付的使用。同時，也能帶來傳統支付系統效率的提升。隨著服務的不斷創新和各種新技術的應用，市場對于支付安全，尤其是穩定、高效的跨行、零售實施清算服務有強烈的需求。實施網絡零售支付系統正逐步被更多的市場采用了建設。以全球開放和合作共贏的視角推動國內實施零售支付清算市場的發展。通過搭建統一開放公平的網上支付清算平臺，開展價格和服務差異化的競爭，支持支付機構業務創新，是滿足支付市場發展需求和變化的切實需要。

    現在，支付機構，人民銀行建設的集中式的，包括網上跨行清算系統，現在不支持第三方支付機構的介入，造成多家銀行多頭開立帳戶，多頭鏈接，這種問題下一步確實需要集中式的，有一個公共的平臺進行搭建，這樣對整個支付清算市場有重要的作用和意義。我們也在積極的研究和推動。

    第三、移動支付是行業創新和服務社會的重要體現。當今、科學技術的發展，讓我們代入一個移動互聯的時代，消費、支付、投資、理財不受時間和空間的約束，隨時隨地的可完成。移動支付作為行業發展典型的支付服務產品，是服務民生、拉動消費和促進服務業轉型升級的重要體現。目前，我國移動支付業務呈現以下幾個特點。

    市場主體紛紛推動移動支付產品的服務和創新應用。商業銀行主推手機銀行和短信銀行服務，便于國內社交平臺網絡進行深入合作，進行業務推廣和用戶的拓展。中國銀聯基于企業間的TSM平臺，以及成員機構也開展項目合作，實現了標準金融IC卡的空間發卡。推動移動競場支付產品的規模化發展。支付機構充分發揮自身業務與技術優勢，豐富手機錢包、微信支付等產品功能，滿足客戶多樣化、個性化的支付需求。二是移動支付創新推動線上線下業務模式融合。支付應用場景日趨豐富，社交化、金融化、行業化趨勢凸顯。NFC條碼、聲波等技術在移動支付領域得到了廣泛的應用和推廣。推動線上線下業務融合發展，并服務于電影院、超市、便利店、餐飲、自動售賣機、出租車等生活消費領域。三是新技術不斷嘗試應用于移動支付行業，行業發展迎來較為深遠的變革。4G技術的應用突破云技術、大數據、移動互聯網領域發展傳輸的瓶頸，優化移動互聯產業的價值鏈條。改變傳統信息產業格局，HCE等技術的引入和應用，對移動支付的發展，特別是競場支付的發展和普及起到了促進作用。

    四、支付創新是行業持續發展的永恒動力。創新是企業生存的根本，是發展的動力，是成功的保障。在市場競爭激烈產品生命周期短，技術突飛猛進的今天，創新的重要性已經不言而喻，我們要看到支付行業在創新的分口新的技術，新的業務模式，新的應用場景層出不窮，不斷改變人們的生活和消費方式。

    一方面在傳統的零售消費支付方面，創新產品無處不在，微信支付、手機錢包不再是新興的玩意。指紋支付、掃臉支付已經被支付機構推出試水，可穿戴設備、智能家具也將搭載支付功能。實體卡片、錢包在可預見的將來將會面臨被淘汰的命運。HCE技術的探索與嘗試突破了手機內制SE的這種限制，將使得EFC服務的部署更加容易和邊界。同時支付服務在現有模式下應用范圍不斷擴展，O2O的應用模式不斷在新的生活場景中呈現，跨境支付業務蓬勃發展。

    另一方面，搭建在支付基礎服務上的創新金融產品也呈現爆發式的增長，金融創新不斷涌現，在互聯網金融模式下商業銀行搭建金融服務平臺，推出直銷銀行等服務內容。直接通過網絡為客戶提供金融服務。支付機構積極參與傳統金融服務，為證券、基金、保險等多個行業提供支付解決方案。業務創新綜合化、金融化趨勢明顯。在互聯網金融背景下，市場主體能夠通過對海量數據的挖掘，更準確、全面的掌握客戶的支付能力。消費偏好、心理情緒等信息，從付款、轉帳的簡單的支付業務向跨境結算、小額信貸、資產管理、供應鏈金融，基金理財，保理等綜合金融服務領域滲透。新技術的出現為支付市場的高速發展帶來持續的動力。在滿足廣大消費者線上購物、娛樂消費、個人理財需求的同時，也能夠小微企業和個人用戶提供融資服務。更好的支持實體經濟發展。

    以上是我這次想和大家進行交流的內容。金融基礎設施產品服務、創新發展是支付清算行業需要長期研究和探討的話題。金融所是眾多研究機構中較早涉足支付清算領域的機構之一。協會也希望能夠在未來的工作中與金融所加強合作與交流。

    最后，再一次感謝金融所為支付清算行業的發展所做出的努力，并預祝論壇成功舉辦。

    謝謝大家!

    張兆陽：連我們柯總都知道它的英文名字（英語），所以聽聽支付遇到一帶一路會遇到什么故事，下面洗耳恭聽銀聯柴總的精彩發言。

    柴洪峰：謝謝主持人尊敬的各位來賓女士們先生們大家好，非常高興參加本次發布儀式和論壇，首先我代表中國銀聯對《中國支付清算發展報告2015》成功發布表示祝賀。中國支付清算發展連續發布多年，報告全面分析的支付清算行業與市場的發展狀況，充分把握支付清算領域的制度和政策的演進，對業界有重要的參考意義和指導價值，下面就銀行卡的角度切入，中國支付產業發展現狀及新的機遇于談談三點的看法。

    其中一個第三個我國支付產業迎來新的發展機遇就是主持人說的我們學習中央習總書記說的一帶一路，我們學習了一些體會向大家報告一下。

    中國支付產業充分發揮了我們自己的優勢，實現了跨業式發展的態勢，并出現了新的趨勢。過去銀聯成立的13年，在人民銀行的領導下，在產業各方的共同推動下，我國支付產業出現的跨業式發展，目前已經成為最重要非現金零售支付工具，截至2014年底中國持卡是9億人，累計發行銀行卡近50億張，銀聯卡其中是46億張，銀行卡受理商戶約120萬戶，POS受理終端1600萬臺，ITM受理終端是63萬臺。2014年銀聯的跨行交易是41萬億，中國成為全球增長最快，最最潛力新型支付大國，并成功跨越的紙質個人指標的支付階段，進入了電子貨幣的快軌道。與此同時我國支付產業升級的態勢以成定勢，我們使用的銀行卡越來越多都已經由新面卡來替代，根據人民銀行發布的數據，2014年底全國金融ICD卡累計發卡已經26億張，2014年當年是新增IC卡發卡是6.34億張，占當年銀行卡發卡總量83.3%。我們中國大陸所有的POS終端基本全部實現的對ICD卡的受理，網絡支付和移動支付迅猛發展也帶動的互聯網金融的發展，2014年我國互聯網、移動互聯網支付規模已經超過14萬億元的是美國市場的4倍以上，我國已經成全球的網絡零售支付市場，我們也看到支付活動正在從線上走上線下，也從線下走到線上，從單一的過程走向綜合發展，總體支付模式正在經歷以互聯網化為特征的變革。

    在這個過程當中銀聯作為中國成長起來的銀行卡組織，成立以來一直在配合人民銀行等政府機構在金融的IC卡標準，應用方面開展的組織推進工作。從參與PPOC的研制到現在國家金融IC卡安全檢測中心的建成，和國產芯片在金融IC卡應用的試點，銀聯都發揮積極的作用，有有一些經驗，經驗和大家分享有三條。

    第一是標準先行，所謂標準先行，就說一個產業一個行業一個領域的長遠發展需要考慮標準的制定，通過標準化實現產業的優化組合的最大化，中國支付產業發展過程中，標準化工作起到至關重要的作用，標準對產業的作用有兩條，一個是規范這個市場，第二引領市場的發展，這兩條產業現象過重經常是如影相隨，好的標準規范行業發展的同時，往往能夠成為行業可持續發展良性發展的引領力量。銀聯成立之初就承擔實現我國銀行卡聯網通用的職責。首先要做的就是統一技術標準，其中最關鍵的就是規范各機構間互聯的聯網聯合標準，銀行卡交易來說只有標準統一了，接下來安全交易質量才得到保障，以及支付產品的創新才可持續提升客戶的體驗。

    隨著我國市場經濟發展不斷融入國際化的大趨勢，在我國支付產業環境不斷完善創新的情況下，銀聯現在更多以市場化方式打造銀聯的品牌，力求通過校準繼續引領創新的發展，在創新業務領域銀聯先后組織產業各方，共同研發制定了移動支付支付標記HCE，生物識別，互聯網中斷創新支付按的模式和標準規范，并聯合產業鏈相關廠商開發出符合標準的產品，快速推向市場，并取得良好市場的反饋。

    第二產業聯動，銀聯始終堅持以市場化方式開放合作，積極與產業各方進行溝通和協作，探索合作供應發展之路，銀聯了產業界各方，產品形體涵蓋近場和遠程支付。銀聯在2012年在中國移動。進行簽署的移動支付戰略合作協議，實現TSM的互聯互通，截至今天大部分商業銀行與銀聯實現的TSM互聯，從而為移動支付用戶提供的一站式的體驗，此外構件全方位移動支付產業鏈，牽頭成立了產業聯盟，成員涵蓋了芯片、智能卡、手機軟件什么的廠商，商業銀行運營商，內容提供方和專業服務機構等，通過這種聯盟的形成以共同研制的標準為基準和指導，構件起了一條規范和諧的產業鏈，形成了以市場化方式開展合作，互利共贏的商業發展模式。

    剛才在從磁消卡進入IC卡的發展過程當中，銀聯聯合發展的理念，與產業界共同進步，2011年共同發布的銀聯卡聯合產業界承擔國家信息安全專項國家金融安全卡IC檢測中心。將國內智能卡產業界的核心企業，以及檢測機構聯合起來，共同開展技術終端，在兩年時間能完成了前部信頻安全檢測技術的研發，技術研發過程中，也迅速積累有效的芯片安全防護技術經驗，實現的安全設計水平的迅速提升，2013年國家金融IC卡通過了我國院士級專家的的評審，標注了我國可控的IC卡，新的安全芯片體系正式建成，同時我們國產的金融IC卡芯片也通過了國際的CC認證，和EMV的認證。在整個產業聯合公關的過程中，國內的智能卡產業界，形成了芯片安全攻防技術互相促進動態提升的機制，為行業技術水平持續發展創造的條件。

    第三個經驗今年是平臺發展，移互聯網的蓬勃發展帶動移動金融快速轉變，我們認為平臺化是實現可持續發展的關鍵，平臺的參與方溝通構件的一個生態圈，只有通過培育好這個生態圈才能力時候產業可持續發展和產業鏈企業的百花齊放。生態圈的參與者無論扮演何種角色，都會關注整體特性，通過該環境的平臺效應跳動和激發所有參與者的能力和意愿，使這一系統能夠創造技術和價值區域最大化，每個參與中都能夠從分享利益，基于這樣的認識銀聯并成著開放合作、共贏的核心發展理念，堅持以產業融合為方向整合各方優勢資源，努力建立整體產業鏈開放的業務合作體系和互利發展的商業模式，截至2014年底中國銀聯全球合作機構超過千家，銀聯卡的業務范圍擴展150個國家和地區。發卡量和交易規模也進入全球權力，銀聯品牌逐漸成為世界主要的品牌之一，而依托銀聯的平臺，我國的發卡機構收單的國際化也在日趨加快，總而言之銀聯希望以開放的態度，持標準化運作思路，聯合產業界共同建立和運行一個開放、共享合作共贏的平臺，為產業界提升綜合的支付服務，幫助產業鏈企業在各自的領域內體現最大的價值。

    那么，我國支付產業迎來新的發展機遇，當前中國緊經濟結構優化加快，對外開放力度加大，自由貿易區紛紛設立一帶一路的戰略加緊實施，對我國支付產業帶來更大的發展基于。代表個人對一來一路的戰略的對支付產業的發展機遇談點學習體會。

    今年3月28習近平主席在博奧年會上發表主旨演講，提到一帶一路的合作創意同日，國家相關部位聯合發布推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的遠景和行動，標志著國家一帶一路的戰略正式實施，一帶一路貫穿亞洲非大陸，覆蓋著我國國內十八個省份，沿海多達65個國家，中間廣大的伏地的國家經濟發展潛力巨大，一帶一路的戰略實施將推動區域基礎設施完善，陸海空通過網絡形成，投資貿易更加便利化，自由貿易區網絡形成，經濟聯系更加緊密，政治戶縣更加深入，由此給我國乃至支付產業帶來更大的發展機遇。

    第一個區域內跨境旅游商務等規模不斷擴大，跨進線上線下快速增長，區域經濟政治經濟合作將促使跨境旅游商務等快速發展，這家帶動跨境支付大規模發展，根據旅游局的預計“十三五”時期中國將為一帶一路沿海國家輸送1.5億人次中國游客，2千億美金美元的中國旅游消費，同時我們還講沿線國家8500萬人次的游客來旅游。拉動旅游消費業1100億美元，如果以上跨境消費支付都以非現金支付工具來實現，這對我國支付行業來說是一個較大的發展機會。區域內金融機構將進一步發展并帶動支付清算業務的發展。專家估計預計未來五年中國對一來一路國家雙邊貿易額累計講達50萬億元，目前國內省市一帶一路在建基礎設施規模已經達到1.04億萬元，可見一帶一路戰略的實施，貿易投資等合作往來的規模將十分巨大，支付業務作為金融機構的重要業務內容，隨著區域內金融機構的發展而發展。將直接帶動一帶一路國家支付產業基礎設施的完善，講進一步促進支付清算市場的發展，對銀聯來講也蘊含著較大的發展機會。

    三是區域內信息技術交流將更加平凡，今天李揚院長也談到，我們的支付行業是一個信息密集型的行業，所以遠景與行動明確提出推動新興產業合作，按照優勢互補，互利共贏的原則促進沿海國家加強在新一代信息技術等新興產業領域深入合作，推動建立創業投資合作機制，可見一帶一路的戰略實施后區域內國家信息技術，新興產業領域的合作將更加平凡。支付產業作為信息技術重點應用的新興產業領域，中國與沿海國家在該領域的技術標準等方面合作空間講很廣闊。當前中國已經成為全球增長最快，組距潛力的新興支付產業大國，一帶一路沿海65個國家，之間存在很強的互補性合作空間巨大，這給我國支付產業帶來進一步發展的機會。一帶一路的戰略實施加速人民幣國際化進程，跨接人民幣發展提供的機遇，提出深化金融合作，推進亞洲貨幣穩定體系，投資融資體系和信用體系的建設，擴大沿線國家雙邊等互換結算的范圍和規模。結合發展的重要內容我國未來五年將有1千億人民幣對外投資，因此有效的推動人民幣在周邊國家沿線國家的流動，加速人民幣國際化進程，也為支付和結算結構開展跨境的人民幣支付結算業務發展提供了機會。

    各位來賓各位朋友，一來一路戰略實施給我國支付產業發展帶來的重要的發展機遇展望未來。我認為在較長一段時間內，我國支付產業仍將快速發展。作為中國的銀行卡組織，中國銀聯將繼續秉承著開放合作共贏的發展理念。與商業銀行非金融機構等產業各方一到 ，將自身的業務發展與一帶一路的戰略密切結合，不斷優化升級標準，實現產業合作聯動整合各方優勢資源，努力建立向整體產業鏈開放合作體系和互利發展的模式，謝謝大家！

    張兆陽：非常感謝柴總，尤其關于一帶一路帶來的機遇被受鼓舞，下面緊接著第二單元的討論，感謝三位嘉賓的分享。下面把時間交給第二單元的主持人。中國銀聯戰略發展部的副總經理劉總。

    劉源：謝謝，各位朋友，其實今天上午兩位院長都談到支付的變化，三年前我和楊濤教授討論怎么樣開展銀聯和社科院合作的時候，當時經常感嘆這個問題，在支付清算領域深入研究太缺乏了，基本上沒有人，那會兒可以稱之為專家很少，一轉眼三年過去別有洞天，現在號稱專家的人越來越多。用我們私下楊濤教授經常說一句話，不是我不明白，世界變化快，這個變化太快的時候，更需要各方冷靜下來，更多的傾聽更多的交流，甚至是普通的消費者。所以今天下一個單元是我們多元化的參與機構，邀請了上海的沈總，阿里金融的陳總，Visa龔總以及我們百度的王總，首先有請上海清算所的沈總致辭。大家歡迎！

    沈偉：謝謝主持人，也感謝金融所的邀請，首先祝賀支付清算發展報告2015發布。我非常贊同李揚院長講的觀點，支付清算領域前幾天一直以來不太受關注，但是實際上非常重要。回顧我們金融市場的發展，絕大多數金融市場系統性的風險發生爆發都于金融市場的基礎設施或者說支付清算系統有關系，將來有機會跟大家一起分享這個例子。我今天演講的主題加快應用中央對所機制來管理金融市場的風險。

    想說四句話，第一，場外金融市場以成為國際共識。2008年金融危機特別是雷曼兄弟破產，梅林公司被收購，一系列的實踐，國際社會對次近來了深刻的反思，其中一個重要的結論，這場國際金融危機的導火索就是場外衍生品市場過度泛濫不透明，以信用違約互換CDS為代表的場外衍生品過渡創新，復雜疊加傳統的雙邊清算機制，形成的衍生品和交易信息和不透明，監管的過于寬松和之后，致使金融機構大量急劇，并且雙邊清算的機制具有傳染性，造成了國際金融危機的市場性風險。但在國際金融危機另外一個方面，就已經實行中央對所清算的場外衍生品，比如國際利率互換和交易所市場。這個在金融危機中表現穩定，有效的防止了系統性風險的蔓延和擴散。這樣一個兩個鮮明的對比，中央對所清算機制就成為防范金融市場系統性風險的一個迫切之局。2009年吉爾林（音）國家在峰會上就達成共識，提出私有的標準化的場外衍生品要進行清算，這是想說的第一句。

    第二句應該防止兩個誤區或者反對兩個極端。這里面想說的是什么意思呢？一個是說場外衍生品進入中央清算成為國際的共識，然后有一種觀點或者說法，就是說所有的場外交易應該引入交易所交易，或者叫場外交易場內化，這是一個觀點，我認為這是一個誤區。就是場外衍生品市場引入中央對手清算，這是必須的。但是同時我們更應該充分的尊重和保留場外市場的個性化和多樣化靈活這個特點。比如說場外市場的交易機制，遵循經濟、電子經濟、柜臺交易，大眾批發這樣一些特點，比如分成的機構投資者，這是場外市場創新有活力的或者叫靈魂。應該把這個場外交易和清算結合起來，全球60%以上的，利率互換市場場外交易和中央清算的良好結合就是一個典型。另外一個方面反對另外一個極端，或者說這個誤區。為了保持場外市場的靈活性，拒絕或者反對中央對手的機制，我們看到吉爾林國家雖然先后立法推動場外衍生品市場的強制集中清算，但是隨著金融危機的逐漸的過去。一些金融機構這邊我們對國際上也會看到，處于資深利益的考慮，從技術方面或者程序方面延緩，集中清算政策的落地，使吉爾林會議預定的最遲于2012年實施的目標延遲到現在，最典型的代表就是歐盟，歐盟早在2012年就通過了歐洲市場基礎設施監管改革法，明確提出要對場外衍生品進行場外清算。到現在具體清算的品種，實施的時間，方式，還在征求意見之中，一推再推。這是第二個誤區。

這里面我們可以回顧一下人民銀行行長在2010年12月15日北京大學演講，他的題目叫金融政策對金融危機的響應。他對場外衍生品的集中清算做了三個層次的區分，一個是要對場外衍生品集中登記，第二進行集中清算，但不集中交易。   

    第三是對場外衍生品交易實行交易所機制，既集中加以又集中清算。他在那次演講中明確的說，既要衍生品市場的改革的目標，第二個層次，也就是說，對對場外衍生品交易實行集中清算，不實行集中交易。實際上是我們防止兩個誤區，反對兩個極端的權威的表達。

    第三、中國場外衍生品市場需要加快建立中央對手清算機制。

    我個人認為，中國即將迎來一個場外衍生品市場快速發展的黃金時期。為什么這么說？國際上20世紀70年代布雷頓森林體系瓦解后，利率和匯率的市場化催生了利率、匯率、信用為代表的場外衍生工具在之后蓬勃發展。根據國際銀行的統計，場外衍生品市場從之前的從無到有，到2008年金融危機的時候達到了將近700萬億美元。在此之后，雖然數字有波動，但是基本上穩定在700萬億美元左右。這個數字實際上是很生動的說明場外衍生品市場的一個巨大的需求和強大的生命力。我國也不會例外，當前人民幣匯率市場化，人民幣匯率形成機制改革的加快推進，必將會帶來利率、匯率衍生品周圍一個管理利率、匯率波動的一個工具，它們大的發展。在這個時候我們應該吸取國際金融危機的教訓，在這個市場發展的初期同步建立場外衍生品中央對方方清算的機制，在市場發展的時候，能夠控制好風險。2014年1月2日，上海清算所向市場推出了人民幣利率互換集中清算業務，2014年1月28日，中國人民銀行發布了通知，明確對場外金融衍生品交易要求進行集中清算，從人民幣匯率互換開始進行試點，這是一個良好的開端。

    第四、加快建立中央對手清算機制突出三個重點。一個是要重點擴大中對手方清算的產品。上海清算所已經推出了債券、外匯現貨交易，回購交易，以及簡單的遠期互換調期產品的清算，下一步應該擴展到期權和信用衍生品。產品的期限從目前的5年以內擴展到10年、20年，甚至更長的時間，倫敦清算所清算產品的時間最長達到50年。參與者應該從上海所的清算會員擴展到所有的市場參與者；第二要重點把握風險控制的核心和關鍵點。包括建立和完善初步式的中央對手方清算、風險管理的機制和風險共擔機制。要推動解決中央對手方清算的法律問題，比如結算最終性、終止凈額保證金資產的隔離和快速處理等等。這些問題也在金融市場金融業務其他領域也有體現。三是要重點解決中央對手方清算的配套問題。比如推動解決中央對手方清算涉及的風險資本及體系政策，合格中央對手方的評估和認定，以及外資金融機構關心的跨境監管協調和替代的問題。

    我認為中央對手方是國際標準確認的具有系統重要性的金融基礎設施，中央對手方清算是國際社會公認的防范金融市場系統風險的工具。將來一定會在我國的金融市場改革創新中發揮更大的作用，為市場參與者和金融監管提供更好的服務。謝謝大家！

    劉源：陳總剛才系統的介紹了中央對手方清算機制一些安排的問題。中國銀聯我們做這個的，我們偏于零售，機構間的清算這個領域我們也有很多的不知不明的東西，剛才沈總做了一個系統的介紹。相對于沈總的機構間，大家更愿意傾聽的是阿里金融陳總偏重于個人間的金融創新和支付衍生的變化。

    陳龍：各位嘉賓大家早上好，我已經做了很多金融學的教授，我現在在螞蟻金服，我講一些對支付比較粗淺的認識。

    首先，支付它從來都是非常重要的一個行業，支付是最古老的金融工具，如果我們看一下現代金融的開端，我們可能會回到荷蘭，第一個現代意義上的銀行是阿姆斯特丹銀行，這個銀行是在1609年建立的，建立的背景是因為當時荷蘭因為它的物流，它的造船業的發達，當時全球有一半的國際貿易是通過阿姆斯特丹進行歐洲，因為有了物流的發達，帶來了貿易的發展，尤其國際貿易一定是需要支付的支持，所以阿姆斯特丹銀行在1609年成立，這個銀行建立以后有70年的時間了，它就是做結算和支付，這是現代銀行的開端，它是到1683年才開始做信貸的，是我們最早的信貸意義上的銀行，阿姆斯特丹他們做了很長時間的支付。

    我們知道山西票號，現在想起山西人，可能覺得山西是一個自選的大省，它曾經是中國的金融之王，在1823年的時候，山西票號建立了。當時山西人也是從這個販鹽做貿易開始，也是需要支付，他們改變了中國上千年的現銀支付的傳統，叫貨通天下變成了匯通天下。這是山西票號的起源，也是從結算、支付開始的。

    說到支付寶，支付寶一開始只是想做淘寶，做的是天上的貿易，天上的貿易就像當年的阿姆斯特丹國際的貿易一樣，它需要天上的支付去支持。當時中國的金融體系不能夠提供這樣的支持，所以我們沒有辦法做，就做了支付寶，還引進了第三方信用支付的機制，大大的推動了電商的發展，這就是支付寶和螞蟻金服的源頭，支付是非常非常重要的。

      如果我講互聯網時代的支付，一個非常重要的互聯網時代的金融的趨勢，我們把它叫做金融的場景化，有些時候看到由于一種辯論，金融它的邏輯和它的本質是沒有被改變，風控還是金融最重要的東西。互聯網技術是中性的技術，它其實對金融的形成沒有那么大，這個討論是值得去商榷的。尤其是移動互聯，我們金融的觸達能力大大的改變了，所以我們知道金融一直是由商業驅動，又為商業去服務的，但是在很長一段時間，商業和金融是分開的，我們如果需要金融的服務，我們需要到金融的場所里面，到銀行里面，到固定的時間和場所，告訴他們我們需要什么樣的金融的服務。但是由于互聯，每時每刻，商業和金融一下子合為一體了，我們把它叫做金融的場景化，對金融來說是一個革命性的變化。如果做一個對比，好象打仗一樣，打仗的邏輯從來不改變，是為了征服對手，或者消滅對手，但是如果你的技術打仗的技術從一個冷兵器的時代進入一個熱兵器的時代，因為武器的觸達能力完成改變了，打仗的邏輯也改變了，戰爭從此不同，雖然戰爭的邏輯本身是不改變的，所以我覺得移動互聯給金融帶來一個非常重要的變化。支付在這個里面扮演一個非常重要的環節，支付是一個觸達，讓金融和商業的完成是需要支付的，所以它一下子讓金融的觸達能力大大的提高了，所以支付是很多場景的一個入口。為什么現在很多的互聯網公司在做金融呢？因為他們離商業場景是很近的，他們發現做支付能夠大大的推動他們商業的發展。如果你做了支付你會發現你可以提供更多的金融的服務，這樣對商家，對消費者非常便利。不但是在中國，是全球的趨勢。除了美國的支付寶，也可以看到非金融機構，這些互聯網的企業，離商業場景很近的企業，支付已經是全球化的趨勢。在零售這個行業，可以看到沃爾馬、CVS和埃克森美孚他們一起做了移動支付的工具，美國的四大電信運營商有三家他們聯合起來也是在做支付。這些都是原來不做金融的這些企業，他們為什么要去做支付？支付不只是支付，也是渠道，觸達商家和消費者，它還是數據，通過這個能夠理解商家和消費者，我們知道數據或者是信息是金融的基礎，如果有了渠道，金融中介最重要的能力是什么？是資金雙方的觸達能力。第一個  渠道的能力，第二是風險甄別的能力。風險甄別的基礎是數據，叫信息，你要克服信息不對稱，數據從哪里來？怎么支付是一個很重要的一個渠道，這是為什么今天非金融企業他們都在做金融的原因，他們會發現這樣子會讓他們的商業做的更好，他們也是有做金融的基礎。對商業、對消費者，對整個金融是一個非常大的發展，全世界都在鼓勵非金融企業在做金融，這個趨勢后面有一個非常重要的商業邏輯。

    螞蟻金服因為是做電商，為了做電商學會了做支付，后來我們為了做支付就會發展出自己的技術的體系，信用的體系，安全的體系，我們慢慢也積累了數據，在這個基礎之上，我們除了做支付，慢慢也去做融資，去做理財，去做保險的平臺。最后整個螞蟻金服的定位，我們就是認為金融的底層是渠道，是數據，是技術，每一個金融機構歸根到底是這三方面的核心競爭力，我們在這三個方面搭建了三個平臺，渠道是搭建的產品的平臺，我們希望讓金融機構在我們這里去售賣金融產品。第二是數據的平臺，比如我們的芝麻信用，芝麻分，這是平臺型的產品，因為它能夠讓所有的金融機構，我們希望所有的金融機構都能夠進我們的芝麻信用去做金融的貸款或者是別的決定。所以中國是個人征信缺失的一個國度，這個數據我們可以開發這樣一個平臺型的數據產品，叫芝麻信用。第三是技術的平臺，我們在推一個叫金融云的平臺，因為云計算，大數據和金融的結合一定是將來的趨勢。今天我們在講互聯網+，不代表每一個金融要發展自己的互聯網，因為那是非常的低效，那不叫互聯網+，可能叫大煉鋼鐵，我們認為互聯網+，我們也做互聯網+，是希望我們多做互聯網，金融機構多做金融，我們這樣去結合，所以我們做一個技術的平臺，我們做一個數據的平臺，我們做一個產品的平臺，金融機構多開發產品，多做金融的風控，開發產品，這樣一個結合是我們眼中的互聯網+。

    我們在嘗試服務我們的小微企業和個體工商戶的同時，我們也在試圖通過一種支付的彌補傳統刷卡市場的空白，消滅現金，擴大對現金支付的市場。如果不安全，第一個圖是反向掃碼，就是商家去掃我們的碼，不會所有的二維碼隨便去掃，這樣為安全的原因。我們也做正向的掃碼，右邊那個圖是在出租車上我們做了一些嘗試。

        左下角是叫聲波的一個支付，給便利店這樣方便。右下角是手機之間也可以當面付的方式，我們在移動支付上面做了非常多的嘗試，希望服務我們的小微企業和個體的工商戶。

     剛才已經講過了，我們在移動支付的基礎之上這是我們的支付寶錢包，我們也提供了貨幣基金的產品，比如說余額寶，我們還提供招財寶，這是固定收益的產品，大概做了六七百億，無論是余額寶、支付寶和招財寶在中國是最大的一個金融產品。我們知道支付寶現在從筆數來說是最大的移動支付的工具。招財寶是讓各種金融機構在里面賣他的金融產品，這是一個很大的平臺，每天有10幾個億、20幾個億賣金融產品，大概一兩分鐘就賣掉了，是非常好的平臺，這邊對接中國幾個億的中國的老百姓，他們愿意去投資，另外一邊對接的是金融機構的融資產品，這是一個融資的平臺。

    我剛才講了芝麻信用，還提供了螞蟻小貸、微貸，我們給我們的電商發布小貸，他們申請小貸大概是幾苗種就可以獲批，而且馬上就可以拿到錢了。我們在這個平臺上累計發送三千多億小貸的規模，在小代無擔保，無抵押的小貸這一類，給小微企業的小貸也是在同類企業最大的。

    前一段荷蘭的皇后來中國專門看我們螞蟻金服的普惠金融。我們去看了一對小夫妻，他們原來太窮了，那個女孩子吃火鍋，他的男朋友一個月才能給她買一頓火鍋，他們下了決定，我們去創業。借了幾千塊錢就開始做淘寶店，就倒衣服，做了一段時間以后，你有一段淘寶店的記錄可以申請這種小貸，他們就借了一萬塊錢，給父老鄉親借了一萬塊錢，說阿里巴巴會還我的錢的，你們放心，他們的膽子非常大。他們就去申請，他們就借到了10萬塊錢，他們已經有規模50多個人，有非常大的廠房，做的非常的厲害。這是我親身經驗看到這樣一個完全沒有資本信用，沒有任何抵押的從頭開始，因為有了一定的數據，信用的基礎，得到信貸的支持，能夠成長非常好的例子，是一個普惠金融非常生動的例子。

    移動支付和清算這個領域，支付的終端有離散化的特點，原來是銀行卡，現在是電腦、平板、手機，生物特征這些都可以去做支付，在清算的網絡也更加復雜，原來有基于銀行卡的生物特征，可穿戴設備的資金清算，也有證券、基金、期貨、理財產品的清算。剛才我聽到柴總講到一代一路的事情，我今天早上正好寫一篇文章，叫《一帶何來一路何去》，馬上在新的一起財經雜志上去講，我非常贊同銀聯的戰略思路。阿里上市以后，兩條非常重要的戰略一個叫農村，一個是國際。為了配合阿里電商這兩個戰略，螞蟻金服也是農村和國際貼的很緊。我們國家的一代一路是高瞻遠矚的，是跨越世紀，是一個短期的消化產能的東西，它是遠遠超越這樣的一個東西，它是跨越世紀，非常有高瞻遠矚的一個決定。從國家的角度來說，一代一路通過基礎設施的投資推動貿易，從民間的角度來說，無論是阿里巴巴還是螞蟻金服希望通過民間的貿易，通過民間的支付，金融推動一代一路配合國家戰略的發展。我們也是非常的興奮。

    剛才講到支付清算的特點，我們有那么多的變化，我們想問一個問題，移動支付安不安全？我想講一個具體的例子，我們經常講我的錢包丟了，如果移動支付端丟了會不會不安全？大家用支付寶錢包，里面有一個保險的產品，在我的保障里面有一個保險產品，這個產品叫安全保障保險，你只要花8毛8就可以保一年可以保100萬。現在銀行的保險制度出來了，上限是50萬，我們這個保險是100萬，這個保險產品是不虧錢的，在移動支付行業方面我們應該是一個標桿，我們也很少聽到因為移動支付錢包丟了這樣的事情，我們力圖做一個行業的移動支付的安全的標桿，因為這是新的東西，一般的人對新的東西有一種恐懼感，總體來說從我們的實踐來說我們應該是非常安全的，我們也力圖做一個行業安全的標桿，互聯網金融是一個非常大的行業，我們希望這個行業健康的發展，我們也希望做這個行業安全的標桿。

    最近央行有一個《關于移動金融技術的指導意見》，特別提到采用手機安全單元、智能密碼鑰匙登記于了安全芯片的電子設備作為必要的認證因素，確保資金類重要信息變更類、重要業務變更類高風險交易的安全。從螞蟻金服的角度來說，我們通過移動支付，通過生物認證和大數據來保證的安全，積極探索基于硬件的移動安全之外的，更適合于移動互聯網安全的模式。總體來說，到現在為止感覺還是安全的，還是比較便民的，這是我們的一個探索的路徑。

    最后有一點點對監管的建議，我們覺得互聯網金融，包括具體到移動支付，它是一個很大的行業，有很多的公司，有牌照，這個應該有一個分級監管，應該是根據企業不同的規模發展階段和生命周期來分層，推動移動支付清算市場的發展。移動支付是非常重要的領域，是金融的開端，我講了很多的歷史，這樣的一個邏輯。中國的監管機構一直是非常寬容的，對第三方支付是非常支持的，因為這種寬容和支持，在中國現在支付的便利已經是在世界上屬于領先的水平，我們跳過了支票的時代。我在美國做了10幾年的教授，在美國做教授的時候，我寫了好多好多的支票，美國人現在可能還在寫支票，回來以后一下子跳過了那個時代，我們現在已經由于國家監管的寬容，技術的發展，我們跑的很快，這個是一個非常好的東西，我們希望我們的監管能夠通過一個分級監管的方式能夠推動支付的發展。一方面需要有監管，一方面通過分級監管推動這個行業的發展。另外希望監管把風險的量化，最好不要說這個東西好象不安全，怎么是不安全，什么樣的違約的資金損失率或者別的指標就是不安全，我們就是執行它，只要做的到就算安全，一個方面量化它有利于防范系統性的風險，降低非系統性的風險，這是一個更好的方針。

    謝謝大家！ 

    劉源：謝謝陳龍首席戰略官，應該是陳龍教授。剛才陳教授強調非常重要的概念，金融的場景化，包括金融底層的一些要素，并且對于移動支付發展下的移動金融和一些新的特點，做非常概要的描述，對我來講非常多的學習和借鑒的意義。

    下面我們有請Visa中國區副總經理龔亮先生給我們做精采的演講，大家歡迎！

    龔亮：謝謝主持人，尊敬的李揚院長，各位來賓大家好。

    今天非常開心有這個機會和大家一起交流，尤其在支付行業，這個行業是非常充滿活力，非常充滿機會，我們在座的各位談到這個事情，通過今天嘉賓的演講我非常的激動，我想講一下Visa在創新方面的工作。以及我們對數字支付未來的一些愿景。

    這個詞大家都不陌生，新常態，中國經濟發展已經進入新常態的時期。對支付行業我們覺得也是進入一個新常態。但是這個新常態指的是什么呢？這個新常態意味著對支付業的從業者，我們一切工作必須圍繞消費者進行的，一切為消費者為中心，我們所做的工作一定要反映消費者他們真正關心的東西，去滿足他們的需求。

    互聯網的發展和手機，這些技術大大改變支付行業，同時也影響消費者的消費習慣，他們選擇說品的時候，在購買的時候，在做決策的時候，都在隨時隨地的受到新技術的影響。大家用手機的時間越來越多，用電腦甚至是筆記本的時間越來越少，購物的時候我們看到一些消費者調查報告很多消費者去了實體店是用智能手機比價，搜索信息，甚至和朋友之間去咨詢，最后購買的時候回到家里購買，手機的信號好，甚至就在實體店當場去別的電商去購買。這些行為已經非常多的在我們生活之中發現，這個對我們的支付業和零售業有一個翻天覆地的影響。

    今天，這一頁大家已經不陌生了，支付行業是充滿活力變化莫測，真的有點全面皆支付的感覺，這些LOGO都是耳熟能詳的公司，還有一些新的公司，不管在國外，比如蘋果、星巴克、在國內支付寶、百度錢包、微信支付，很多并不是做支付，他是做零售，比如像蘋果、星巴克，他們也在做支付，他在了解消費者的消費習慣，他在了解消費者這些數據，這些數據對他來講非常重要，是誰在購買，在哪里購買，什么時候購買，尤其是零售業的一些參與方是最想知道的。

    Visa算支付業的老兵了，我們有50多年的歷史，在個時候我們有很多的合作伙伴，我們要面臨的一些要思考的一些問題，在新常態底下支付行業有各種各樣的挑戰和機遇，對我們業務意味著什么？我們怎么樣能夠做呢？作為一個行業的領先者，能夠確保這個行業的相關性和持續的一個增長。

    在想到這些問題的時候，在回答這個問題之前我們的目標是什么？對Visa來講，我們的目標是非常明確的，在移動化、數字化的世界我們希望我們的Visa卡在數字世界里頭跟現實生活一樣，它的使用和受理是一樣的方便、安全、有趣。說到Visa卡，在座的各位你的口袋里，錢包里都有塑料卡片，很多人講移動時代，互聯網時代可以把這個卡直接仍了，有手機就夠了，暫時還沒有達到那個時代。Visa卡像柯總講的在可預見的幾年中還會發生非常重要的作用，在很多地方還可以繼續使用你的這張塑料卡卡。同時我們也清晰的認識到對消費者來講他對塑料卡片的依賴性慢慢的變化，同時，有一些新的技術，比如說一些數字化的技術、移動技術、互聯網技術，單單一張卡片已經不能滿足消費者對各方面的需求，所以對Visa來講我們在過去的幾年一直在努力，我們希望在這個塑料卡片的基礎上我們能夠適應新的新常態，所以我們推出了很多數字化的服務和解決方案。下面分享一下，其實左邊幻燈片您錢包里面你很喜歡Visa塑料卡片，在基礎之上衍生出來三重不同的場景，第一進場支付，就是我們所說的副接觸的支，第二是遠程支付，不僅限于以前的互聯網，甚至我提到用手機上網也是遠程的遠景。另外P2P和個人和個人之間的支付，這三個方面之間Visa和我們過去幾年或作伙伴之間推出的相應的產品和應用，我們利用芯片卡技術和技術標準發了很多的卡，在國內也做了相關的銀行做了發了Visa單張卡，國人拿這個卡比如去國外香港、新加坡進行非常安全非常快捷非常有趣的刷卡體驗，同時到的移動端，在遠程支付方面，我們幾年前電子商務安全對支付是至關重要的，在電子商務包括移動方面最早提出了Visa身份驗證3D驗證服務同時，前不久國內的銀行和招行一起推出便捷的（英語）是便捷購物段的商戶體驗，P2P我們提出了一個轉帳的產品，可以在電腦端非常方便，只要支付付款人的卡號，不管在全球什么地方能夠時時的轉給你。塑料卡挺重要的。千萬別扔掉，另外這些產品的應用形態需要一個全方位的解決方案去依托的。剛才陳教授提到支付不系很簡單的形式，是后面一個體系一個技術一個解決方案，任何一個解決方案如果沒有后面非常扎實解決方案的話，會產生一些問題。尤其對消費者來講，所以在解決方案方面我們提出靈牌服務，篩先和別的卡組織Visa的靈牌服務，依托了很多具體產品應用，不斷是互聯網上一個后臺的體系，同時我們有很多的軟件包和API接口的能夠帶動整個體系的發展，在一系列的服務和解決方案下，我們覺得我們可以更好的能夠傳播我們對支付行業的一些價值和一些理念。

    說到具體的在這兒移動的產品和技術的想法之下我們推出的移動產品創新，大家可能看到其實真正在消費者層面會知道很多的產品。比如最早2005年Visa就提出（英語）非接觸的新標準產品。然后最早的（英語）卡，包括鑰匙環最早和手機，我們和安卓的手機推動的，移動支付真的是走過很長一段路，這兩年大家非常的新穎，其實這個技術在很早以前在行業包括剛才柴總也提到移動技術上很早發力，是長期幾積累的過程，這個過程很重要。所以您看這個歷程是非常有序，非常穩固的發展過程。一直到2014年，我們在全球正式推出一箭支付，那個時候就推出數字支付解決方案。其實我們很忙的，如果看新聞Visa和我們合作伙伴在支付創新的一段時間，真的是一個新穎的產品出現，但是這些都是在真正的穩固的基礎上產生的。比如說我們去年年底大家聽到紅紅火火蘋果之鬼這個就是在Visa推出的。而且會擴展到三星支付，宣布推出三星移動支付解決方案。

    所以您看到在這個行業其實真的是變化多測，但我們的理念是非常持久的，我們理念是一個開放式的創新。

    這個什么意思呢？就看圖在中間是我們引以為傲的Visanet，Visa在做支付50多年來真是擁有了很多的全球的資產和資源，比如說我們全球上千萬的商戶都受理Visa卡，我們發的這個卡量也是數十億，尤其制定的相關行業標準，比如同行一起打造這個支付行業，在這個同時，看到第二中間那一圈是傳統合作伙伴，比如銀行發卡行，同時我們也注意到了隨著支付行業的發展和各種技術，第三方的參與者也越來越多，您看外面的圈比如蘋果支付，很多比是傳統支付業的參與者，都在支付圈子里頭。所以我們覺得各種各樣的顛覆性技術都在出現，大家看到的刷臉技術，或者藍牙支付。所以我們覺得Visa必須跟這些新的參與方共同服務，共同促進健康全面的發展。我們也有過已經做到了，同時也愿意開放我們的一些基礎設施和能力來取得雙贏的效果。這個是非常重要的，我想舉個例子，非常代表性的例子，我們和蘋果支付之間的合作，我們和蘋果沒有競爭只有相互合作，蘋果可以依賴Visa，以及客戶所擁有豐富的資源通過蘋果手機來進行。比如（英語）這樣手機接觸。所以我們相信在Visanet，這樣強大的支付網絡而且擁有覆蓋全球交易處理能力底下，我們核心是非常強的安全性和穩定性，而且支持一個全球化的互聯經濟，所以我們也在對產業的各個參與方和他們一起開發我們的工作API見面，能夠使用現有的解決方案和系統，更靈活的向他們的客戶提供一些量身訂作的解決方案。

    最后我想強調一下我們合作原則，其實我們的合作原則也非常簡單，主要圍繞以下幾點，第一支持四方一體的模式，VisaNET我們今天發展到現在，也是得益于均衡發展的四方模式，所以必須充分考慮到各個參與方的利益關系，包括發卡行和持卡人之間的關系，和商戶之間的關系，需要把這些元素考慮進來，另外和各個市場監管機構一起通過監管環境和市場的監管政策我們是要保持一致的。

    第二點是從客戶體驗為中心，最早提到我們所做的一切最終都是為了消費者，以消費者為中心的時代隨著互聯網金融和移動支付只會越來越強，不會倒退，我們所做的工作都是反映消費者真正的關心的，比如支付的快捷，支付的方便，支付的覆蓋性包括安全都是非常重要的，要滿足他們的需求。合作共贏最大的利好是對消費者，消費者有良好的支付行業的互動，用起來不管是各種各樣形態都是放心的，都是愿意使用的。

    第三技術不斷發展到今天，我們是支持多元化可擴展的技術，總結一下Visanet繼續發展業界的標準移動支付解決方案，我們在過去50多年的歷史上我們一直在標準的制定共享有很大的經驗很多的成績，在數字支付時代我們愿意和各方一起推動標準的不斷的升級，同時在各個方面，比如消費者合作伙伴在這個技術上能夠更迅速的為消費者符合安全標準的數字支付的產品和服務，我今天就分享到這里，多謝大家！謝謝！

    主持人：謝謝龔總，以系統的介紹以消費者為中心的商業模式，Visa整體的數字解決方案，對于開放創新核心的理念，以及Visa合作的原則進行了介紹，我想這些方面都是我們大家愿意聽到的，銀聯和Visa更多看到的是競爭，實際上技術和風險方面進行多層次多方面的合作，我想在今后市場開放的條件下，各方會全面健康的發展的理念然后加大合作的力度和范圍。

    2014年被稱之為互聯網的元年，剛才陳總已經介紹了，下面有請百度錢包的王總介紹。

    王重：首先感謝主辦方提供發言的機會，祝賀論壇開展成功，也祝賀支付清算報告2015年成功發布。剛才聽到幾個關健詞，我聽到了信息，一帶一路，開放，其中信息是大家都反復提到李院長也提到，大家可以看到通過左邊的數據可以看到，百度無論是在PC時代，移動時代，對于信息提供有深厚的經驗和積累，其中一些耳熟能詳的產品百度地圖，都已經超過了14個超過1個億使用的用戶，這些產品都在百度實現了。那么，我們今天主要的話題是互聯網金融，大家可以從貨幣使用的習慣上可以看到，我們消費者離支付媒介的具體的距離越來越近，到現在移動時代智能手機又提供了很多新的可能，比如說刷臉，所以這些技術不斷升級。百度在這些信息上的優勢是什么呢？我想第一個是路，無論搜索還是地圖給用戶商家，讓用戶直接進入到這個當中，剛才Visa提到一個（英語）沒有任何障礙的完成支付，完全支付之前大家首先進入到購買的場景里面，通過百度服務進入到場景里面，所以百度在提供一個整體的用戶體驗上是有先天優勢，也是我們一直在努力。當然錢包或者支付工具在這個里面完成了閉環，是這個閉環重要一列。

    另外一個百度的優勢我們數據能力，剛才力院長也提到中國智庫，我們的總裁金融創始人在兩會上也提到一個基于大數據技術的這樣一個概念，中國大腦，我們發現不同的行業有些開始一塊融合，思路在（英語），在后面大家會看到我們一個基金的數字，這是基于大的數據實際的應用。接下來重點介紹我們百度錢包或者百度支付在構件整個生態合作上的態度，合作共贏。剛才李院長提到信息的支付好像有一個具體的數據，那么百度提到就是信息能力或者一個橋梁的能力，連接到信息人的能力，連接各個方信息的能力，比如清算組織依托像銀聯，向Visa一個網絡去創新支付方式，但是還是在銀聯和Visa的網絡上面，我們提供的對Visa提供的是網絡平臺，我們提供的是信息平臺，可以叫平臺共贏，對于銀行和金融機構傳統的業務百度是并不直接觸及的，而是通過金融機構合作來幫助金融機構獲取新客戶穩定老客戶，可以給一個簡單的數字，比如在傳統的基金大概是1萬個客戶大概30天左右在線下，那么通過與大型互聯機構的合作獲取1萬客戶的速度可以在分鐘結，拓寬了一個新的渠道。

    另外就是硬件廠商包括智能手機，包括一些新興的比如手環，他們對軟件服務商的分工協作是不言而喻的，對于百度還有最重要是商戶，下面把商戶展開說一下。百度對于商戶的具體的服務是怎么做到的呢？剛才提到我們有14個過億的產品，然后我們月活量在6個億左右，在一個中每2.5個中國人就會使用到百度的產品，其中大量實際上每天地圖服務等等。我們就會把這些流量或者從這個入口進入到這個場景，幫助商戶來呈現這些場景，其中（英語），基于地理位置服務，我們可以在地圖上展現這些商戶。另外一個叫做直達號，是推動電子郵件里面叫做@幫助用戶直接找到想要找到的商家，并且幫助這些商戶解決他們自己要維護開發或者是門檻，實現合作共贏。當然最后完成閉環消費一定要完成支付工具存在才可以。

    所以大家可以看到這是我們幫助商戶完成營銷，完成廣告投放的實現手段。

    最后來給大家分享幾個我們的新產品，第一個是可能在北京嘉賓比較熟悉，第一個叫做刷刷手環可以乘公交車，通過刷刷手環的APP可以通過百度來充值，這個需要外部的硬件，第二個通過百度APP直接向一卡通充值，前提使用NFC手機跟一卡通的直接聯系可以直接充值，你就不用在去窗口排隊了。最后介紹一下通過大數據來完成一個性能的提升，百花一百（音）是我們在去年10月份推出的指數基金，從去年10月份也有64%的漲幅，這個大概高于大概30%左右。怎么做到的呢？后面就是百度的大數據，我們對于市場一個情緒有一個比較準確的把握，通過這些數據分析能夠完成準確的決策。再次感謝分享的機會！

    主持人：謝謝王總的介紹，特別強調整個支付生態合作共贏，這是一個非常重要的理念，我想剛才介紹分享的四位嘉賓從不同角度談到支付的變化和未來的方向，共同的詞匯是合作，大家都從不同的角度談到合作，在合作的理念共同推進進步我想是整個支付領域今后必然要走道的一個道路。和諧合作、共贏發展，謝謝，這個單元到此結束。

    何德旭：已經到的吃飯的時間，感謝大家的耐心，感謝大家的堅持和支持，本來表揚李揚副院長幾句，剛才他已經走的，因為他很難花半天的時間來參加這樣一個會議，所以我們也看到他對這個問題的高度重視。首先我還是祝賀我們楊濤這個團隊這個成功推出的《中國支付清算發展報告2015》，另外我們金融所主辦這個高層論，包括金融監管部門，研究機構，包括從業人員還有包括我們的消費者提供一個交流合作的平臺，非常有意義非常有價值。剛才李揚副院長提到支付清算的重要性到目前為止無論哪個方面，特別是研究部門對支付清算的重要性可以說大家都還沒有引起足夠的重視。不滿大家說，我雖然做金融研究也有很多時間，但是在之前對這個關注不夠，了解不多，所以這幾天認真看的這樣一本報告，今天上午也聽的多位業內專家的演講，對我來說受益非常之大，我很難對上午的各位專家的演講做一個總結，所以結合楊濤研究院長的報告，談幾點自己的認識。

    第一點我覺得支付清算雖然是一個施繼興操作性很強的問題，但是也值得高度關注的問題。大家也都知道社科院定位之一就是作為黨中央和國務院思想，所以金融所關注一般都是金融領域宏觀性前瞻性非常強的問題，所以我們在幾年之前就把支付清算問題，作為重要課題的研究，大家也可以看到金融所對支付清算重要認識，實際上也是對這樣一個問題的前瞻性的選擇。這點剛才大家提到，支付清算發展報告里面也看到報告實際上從理論層面做了非常深入的研究，無論在總報告還是分報告還是專題報告里面都有多方面理論的研究。這個里面比如說看到還專門對國內外清算研究新進展做了描述，可以為后續的研究做非常規范，不能僅僅說一個工作報告，可以說是非常演進學術關注，另外這個報告里面今天上午討論里面，大家都提出支付清算還有很多進一步研究的課題，從未來來講，還有很多有待開采豐富的學術，從這里面報告充分的體現的展示了，這個深厚的理論觀點和學術樹言。第二點支付清算更多是一個微觀問題，與宏觀經濟運行密不可分，我自己覺得支付清算之所以長期沒有受到學術界太多的關注和重視，一個非常重要的原因，很強的微觀性，剛才大家提到作為后臺來看的，操作層面的問題來看，所以沒有引起學術界更多重視。實際上看到無論在報告里面還是上午報告演講嘉賓里面，資金大量流動背后支付清算規模迅速擴大的背后，都體現了很多的深層次宏觀經濟運行問題，所以這個方面看到用了很大的篇幅來討論支付清算運行宏觀經濟效益，支付清算與宏觀經濟特別是與貨幣政策金融發展金融分析與金融監管，還有金融穩定內在一些聯系，所以尤為進駐可以看到，支付清算極端的重要性，所以我們很難想象現代這樣一個社會沒有支付清算現代經濟金融如何運行。

    第三點支付清算雖然是技術問題，但支付清算相關的制度規則問題，更加值得關注，在這個里面我們從報告里面也能看到，報告比較重復的探討技術還有互聯網技術對支付清算的沖擊和影響，還有剛才多位專家也都提到了。同時這個報道也分析支付清算資金轉移機制分析管理機制，場外金融市場，移動支付國際監管制度，金融市場基礎設施原則增等，對這樣一些原則做了非常深入的探討，剛才許多專家都提高這樣一個問題。

    最后一點雖然是一本關于中國支付清算發展的報告，但我們看到這樣一個報告對國外支付清算的狀況也做了描述。比如報告深入探討了全球化、國際化背景下支付清算的特點熱點問題，對于全球金融基礎設施建設和規則，尋求主要國家支付清算體系，以及支付清算市場運行的情況都進行全方位的梳理，應該說為我們國家市場的發展，為我們支付清算的規則和政策的改進提供的有利的創造，整體來看這樣一本報告，是從實踐到理論，從微觀到宏觀，從技術到制度，從國內到國外這樣一個全方位多死角的討論這個問題，為研究者、監管者、從業者提供了認識和了解支付清算問題的參考資料，也同意專家提到的，特別是在新的經濟形式對外開放大背景之下還有很多支付清算做深入研究，從這樣一個方面來講我們理論工作者很任重道遠我們也期待這個研究團隊取得更有價值的成果，最后也愿意為提供交流的平臺，期待與大家做更多的合作，謝謝大家！